券商晨会精华 | 积极参与地产、科技、能源资源三大产业主题
2023-08-07 09:49:50
来源: 智通财经
(资料图片)
上周五大盘全天冲高回落,三大指数均收涨,创业板指领涨。截至收盘,沪指涨0.23%,深成指涨0.67%,创业板指涨0.95%。北向资金全天净买入27.42亿元。上周五美股三大指数高开低走集体收跌 热门科技股涨跌不一,美股三大指数高开低走集体收跌,道指跌0.41%,纳指跌0.36%,标普500指数跌0.52%。
在今日的券商晨会上,中信证券指出,积极参与地产、科技、能源资源三大产业主题;国盛证券认为,短期可紧盯三大政策方向;国泰君安认为,风险偏好走向两端,成长接力周期反弹。
中信证券:积极参与地产、科技、能源资源三大产业主题
中信证券认为,在年内第三个做多窗口期内,政策不断发力、经济不断向好、盈利不断修复是大方向;政策落地速度、市场预期波动、板块轮动交易是小节奏;积极参与地产、科技、能源资源三大产业主题,忽略短期激烈的预期博弈。一方面,从大方向来看,下半年政策将围绕扩大内需、提振信心和防范风险不断发力,在政策加码和价格因素驱动下,经济不断向好的趋势明确,上市公司盈利拐点将至,景气不断修复可期。另一方面,从小节奏来看,不同领域和不同区域政策落地的节奏和力度有所差异,做多窗口期内潜在的活跃资金增量充裕,三大主线均有积极变化,券商暖场后或陆续轮动上涨,无需高频切换。
国盛证券:短期可紧盯三大政策方向
国盛证券指出,近半月政策聚焦稳增长,包括7.24政治局会会议和7.31国常会定调偏积极、偏刺激,住建部、央行、北上广深等均喊话松地产,郑州出台15条地产新政,专项债要求9月底发完等。其他可关注,贵州、上海等地发布数据要素改革文件,发改委推进绿色电力证书交易全覆盖等。继续提示:一批组合拳有望陆续出台,短期紧盯“松地产、一揽子化债、活跃资本市场”三大方向的细化部署,其中:核心一二线城市有望很快松地产,近一两个月央行也可能再降准降息(包括降存款利率等)。
国泰君安:风险偏好走向两端,成长接力周期反弹
国泰君安证券指出,2023年股票市场轮动速度与板块涨跌幅偏离令多数投资人感到困惑,理解当前市场特征仅仅看到盈利缺乏景气趋势是不够的,还要看到不同投资者风险偏好走向了两个极端:高风险偏好的投资者拥抱不确定性,非常活跃。而低风险偏好的投资者则极度厌恶不确定性,入市意愿低迷。以上结构的分野将令市场走势、节奏和收益产生重要的影响:1)股票市场存量博弈,一致预期形成非常快,更强调逆向思考;2)市场底部交易结构出清,悲观者的预期无法表达,而乐观者的预期可以顺畅表达,股价上涨可以不依赖盈利增长;3)股价变动隐含的是高风险偏好/乐观投资者的预期,若非企业增长/政策力度超预期,行情往往出现“买变化不买兑现”。眼下,房地产板块的pb估值已经回到“房地产三支箭”后的年初高点,顺周期或将进入分歧加大的阶段。但是,前期股价调整较为充分、后续有望迎来新催化的TMT有望反弹。
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